[주린이 TOP 10] 유상증자

 

 

 

 

유상증자

 

"유상증자는 기업이 주식을 추가로 발행하고 발행된 주식을 투자자들에게 돈을 받고 주는 것."

 

 

*특징

 -주식시장에서 바로 자금을 조달하는 방식이기 때문에 부채가 증가하지 않고 자본만 증가함.

 -시장이 활황일 떄는 주가도 많이 상승해 있고, 주식투자자들의 투자 심리도 좋아서 흥하는 경우가 많음.

 

 

*유상증자 주의점

 -유상증자 주식수: 보통 발행 주식수의 30% 발행. 이 경우 주식수가 30% 많아지는 대신 주당가치는 30% 하락

 -자금조달 목적: 시설자금, 영업양수, 운영자금, 채무상환자금
   시설자금은 설비투자를 위해 필요한 자금이고 성장을 위한 목적이기 때문에 호재

   운영자금이나 채무상환자금은 지금 당장 현금이 없어서 유상증자를 하는 것이기 때문에 악재

 -신주 발행가액: 유상증자 참여 투자자들이 받게되는 주식 가격으로 현재 주가보다 보통 30% 이상 할인.
   발행가액이 낮아야 증자에 참여하는 투자자들이 나중에 신주를 받을 때 수익을 낼 수 있음.

 

 

*유상증자 방식

 -주주배정: 기존의 주주들만을 대상으로 증자.
 -3자배정: 주주가 아닌 특수관계인이나 다른 투자자를 대상으로 하는 방식

 -일반공모: 특별한 제한 없이 모든 투자자들을 대상으로 하는 방식.
 

 

*절차
 -기준일: 신주를 배정받을 수 있는 기준이 되는 날짜. 주식을 매도하면 이틀 후에 결제되기 때문에

                기준일 이틀 전이 실제 주식을 배정받을 수 있는 날짜가 됨.
              ex) 10일이 기준일이면 이틀 전인 8일까지 주식을 보유해야 유상증자에 참여할 수 있는 권리를 획득함.

 -권리락: 기준일 하루 전 날. 권리가 소멸되는 날이면서 늘어나는 주식수만큼 주가가 조정을 받는 날.
              ex) 현재주가 1만원, 유상증자로 주식수가 30% 증가할 경우. 권리락 발생하는 날에는 주가가 7,000원으로 조정됨.

 

 -청약 예정일: 유상증자에 참여하는 투자자들이 청약신청하는 날.

 

 -납입일: 청양신청 후에 돈을 입금해야 하는 날.

 

 -신주상장 예정일: 유상증자 절차 마감 후 투자자들에게 신주가 지급되는 날. 이날부터 신주를 매도할 수 있음.

 

 

 

3자배정

 

"3자 배정은 주주가 아닌 특수관계인이나 다른 투자자를 대상으로 하는 방식. 주로 대기업이 중소기업에 지분 투자를 할때 많이 사용."

 

 

*특징

 -3자 배정 유상증자는 1년간 보호예수(3자배정에 참여한 투자자는 1년간 그 주식을 매각할 수 없음)가 되기 때문에
  유통주식수가 증가하지 않아 긍정적.

 -자금조달을 하면서도 유통주식수는 증가하지 않고 대기업의 투자라는 효과까지 얻을 수 있어 주가에 긍정적.